การเปรียบเทียบผลตอบแทน ความเสี่ยง และประสิทธิภาพระหว่างกลุ่มหลักทรัพย์เน้นคุณค่ากับกองทุนรวมหุ้น

Comparing return, risk and efficiency between portfolios using the value investing approach and equity mutual funds

Name: ศิริกาญจน์ ศักดิ์สมบูรณ์

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ -- วิทยานิพนธ์. บธ.ม. 2561

Classification :.LCCS: HG5750.55.A35

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. สาขาบริหารธุรกิจ -- วิทยานิพนธ์

ThaSH: กองทุนรวม

ThaSH: การลงทุน

ThaSH: การลงทุนแบบเน้นคุณค่า

ThaSH: อัตราผลตอบแทน

Abstract: การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาผลตอบแทน ความเสี่ยง และประสิทธิภาพที่ได้ จากกลุ่มหุ้นเน้นคุณค่าที่มาจากการคัดกรองหุ้นผ่านระบบ Magic Formula เพื่อเปรียบเทียบกับ กองทุนรวมหุ้น สำหรับการศึกษาครั้งนี้ใช้ข้อมูลย้อนหลังของหลักทรัพย์ที่ผ่านการคัดเลือกด้วย วิธีการMagic Formula เป็นระยะเวลา 5 ปี คือ ปี 2013 - 2017 และใช้ข้อมูลของกองทุนรวมหุ้น ไทยจำนวน 40 กองทุนมาเป็นตัวเปรียบเทียบ หลังจากนั้น หาค่าเฉลี่ย อัตราผลตอบแทน ส่วน เบี่ยงเบนมาตรฐาน และค่า Sharpe Ratio เพื่อนำมาวิเคราะห์ สมมติฐาน และอธิบายความ แตกต่างของข้อมูลโดยใช้สถิติทดสอบ t-test ที่ระดับนัยสำคัญที่ 0.05 ผลการศึกษาพบว่า กลุ่มหุ้นเน้นคุณค่านั้นมีความแตกต่างในเรื่องของผลตอบแทนและ ความเสี่ยงเมื่อเทียบกับกองทุนรวมหุ้น ที่ระดับนัยสำคัญ 0.05 โดยกลุ่มหุ้นเน้นคุณค่า จะมี ผลตอบแทนสูงกว่าเมื่อเทียบกับกองทุนรวมหุ้น และในทางตรงกันข้าม กองทุนรวมหุ้นก็มีความ เสี่ยงที่ต่ำกว่ากลุ่มหุ้นเน้นคุณค่า เช่นกัน และนอกจากนี้ กลุ่มหุ้นเน้นคุณค่า และกองทุนรวมหุ้น มี ประสิทธิภาพที่แตกต่างกัน ที่ระดับนัยสำคัญที่ลดลงมา คือ ระดับนัยสำคัญ 0.1 ซึ่งกองทุนรวมหุ้น นั้นมีประสิทธิภาพมากกว่ากลุ่มหุ้นเน้นคุณค่า ดังนั้น กองทุนรวมหุ้นจึงเป็นทางเลือกในการลงทุนที่ ดีทางเลือกหน่ง ซึ่งมีการจำกัดและกระจายความเสี่ยงจากนโยบายกองทุน ทำให้มีผลตอบแทนที่ ไม่สูงมาก แต่อย่างไรก็ตาม กองทุนรวมหุ้นก็มีประสิทธิภาพที่สูงกว่าการลงทุนในหุ้นเน้นคุณค่า ที่มี วิธีการคัดเลือกแบบ Magic Formula ที่เป็นที่รู้จักและได้รับความนิยมในหมู่นักลงทุนในปัจจุบัน This paper aims to study return, risk, and efficiency between 2 asset groups. The first group, we build stock portfolio using Magic Formula which an investment technique that uses the principles of value investing. The second group, we pick 40 mutual funds which have similar principle. And then finding mean, return of investment, standard deviation, and shape ratio for each group to test the hypothesis and describe differences in data by using t-test at 95 percent confidence interval. The study found that stock portfolio using value investing approach had a higher rate of investment return when compared to equity mutual fund however equity mutual fund had a lower risk with the level of significance at 0.05. On the other hand, equity mutual fund had a higher efficiency than stock portfolio using value investing approach with the level of significance at 0.1. The equity mutual fund had limited risk and diversification however it generated average return but had a higher efficiency than stock portfolio using Magic Formula which is a well-known approach and popular for investors.

มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. สำนักหอสมุด

Address: กรุงเทพมหานคร

Email: tdckulib@ku.ac.th

Name: ปนัดดา อินทร์พรหม

Role: อาจารย์ที่ปรึกษาวิทยานิพนธ์หลัก

Name: ณัฐวุฒิ คูวัฒนเธียรชัย

Role: อาจารย์ที่ปรึกษาวิทยานิพนธ์ร่วม

Created: 2561

Modified: 2567-06-13

Issued: 2567-06-13

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

URL: https://kasetsart.idm.oclc.org/login?url=http://www.lib.ku.ac.th/KUthesis/2561/sirikarn-sak-all.pdf

CallNumber: HG5750.55.A35.ศ371

tha

DegreeName: บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Descipline: บริหารธุรกิจ

Grantor: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

©copyrights มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	sirikarn-sak-all.pdf	4.55 MB	12	2026-05-26 18:16:01

ใช้เวลา

0.042103 วินาที