Comparison between capital market in Thailand and digital asset markets

การเปรียบเทียบระหว่างตลาดทุนในประเทศไทยกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัล

Name: Kanyawut Ariya

LCSH: Capital market -- Thailand

LCSH: Digital asset

Abstract: This thesis aims to compare the capital market in Thailand with the emerging digital asset markets. The study provides a comprehensive analysis of the two markets, including their regulatory frameworks, market size, liquidity, trading volume, and investment opportunities. The research finds that while the capital market in Thailand is highly regulated, with a well-established legal framework, the digital asset market operates in a relatively less regulated environment. The capital market has a larger market size and trading volume, with a more diverse range of investment products, while the digital asset market is still in its early stage of development, with limited investment products. The study analyzes the daily data of popular assets in Thailand such as gold, oil, the SET50 index, THB/USD exchange rate, and various cryptocurrencies including Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, DASH, Stellar, BNB, and DOGE. To determine the correlations between these assets, a matrix approach is used with the Pearson correlation coefficient, and the shortest route between assets is determined with the help of a minimal spanning tree model and random matrix theory. The study also shows that both markets have their strengths and weaknesses. While the capital market provides stable and reliable investment opportunities, the digital asset market offers higher returns but comes with higher risks. Moreover, the liquidity of the two markets is also different, with the capital market having higher liquidity due to the involvement of institutional investors. The study also suggests that including alternatives to the SET50 and DOGE in an investment portfolio during the coronavirus period may offer opportunities for risk diversification.

Abstract: วิทยานิพนธ์นี้มีจุดมุ่งหมายในการเปรียบเทียบตลาดทุนในประเทศไทยกับตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่กำลังเจริญขึ้น การศึกษานี้จะให้การวิเคราะห์อย่างละเอียดเกี่ยวกับสองตลาดรวมถึงกรอบกำหนดของการกำกับดูแลตลาด เทียบขนาดตลาด ความเหมาะสมในการลงทุน ปริมาณการซื้อขาย และโอกาสในการลงทุน การวิจัยพบว่า แม้ว่าตลาดทุนในประเทศไทยจะมีการกำกับดูแลอย่างเข้มงวด และมีกรอบกฎหมายที่เข้มแข็ง แต่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลยังคงมีข้อจำกัดในการควบคุมดูแลทำธุรกรรม ตลาดทุนมีขนาดตลาดและปริมาณการซื้อขายที่ใหญ่กว่า และมีผลิตภัณฑ์การลงทุนที่หลากหลายกว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลที่ยังอยู่ในช่วงเริ่มต้นของการพัฒนาและมีผลิตภัณฑ์ในการลงทุนจำกัด การศึกษานี้เป็นการวิเคราะห์ข้อมูลประจำวัน ของสินทรัพย์ยอดนิยมในประเทศไทย คือ ราคาทองคำ ราคาน้ำมัน ดัชนี SET50 อัตราแลกเปลี่ยน THB/USD และสกุลเงินดิจิทัลต่างๆ คือ Bitcoin, Ethereum, Litecoin, Ripple, DASH, Stellar, BNB และ DOGE เพื่อหาความสัมพันธ์ระหว่างสินทรัพย์เหล่านี้ ใช้วิธีการเมทริกซ์โดย Pearson correlation coefficient และหาเส้นทางที่สั้นที่สุดระหว่างสินทรัพย์ด้วยวิธีโมเดล minimal spanning tree และทฤษฎี random matrix การศึกษายังแสดงให้เห็นว่าทั้งสองตลาดมีข้อดีและข้อเสียของตนเอง โดยที่ตลาดทุนมีโอกาสลงทุนที่มั่นคงและเชื่อถือได้ ในขณะที่ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลนั้นมีโอกาสที่จะได้รับผลตอบแทนสูงขึ้น แต่มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่า ข้อเสนอแนะจากการศึกษาพบว่าการลงทุนระหว่าง ดัชนี SET50 และ DOGE ในช่วงวิกฤตโคโรนาไวรัสสามารถนำมาเพิ่มโอกาสในการกระจายความเสี่ยงของพอร์ตการลงทุนได้

Chiang Mai University. Library

Address: CHIANG MAI

Email: cmulibref@cmu.ac.th

Name: Somsak Chanaim

Role: Advisor

Name: Ahmad Yahya Dawod

Role: Advisor

Created: 2023

Modified: 2024-01-06

Issued: 2023-09-01

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

eng

DegreeName: Master of Science

Level: Master's Degree

Descipline: Digital Innovation and Financial Technology

Grantor: Chiang Mai University

©copyrights Chiang Mai University

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	612435908.pdf	1.68 MB	1	2025-02-22 23:40:17

ใช้เวลา

0.035317 วินาที