ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนในหุ้นสามัญกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร

Macroeconomic factors affecting return on common stock of information and communication technology sedtor

Name: ณัฏฐารัตน์ หาญศรี

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ -- วิทยานิพนธ์. ศ.ม. (เศรษฐศาสตร์ธุรกิจ) 2560.

Classification :.LCCS: HG5750.55.A3

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. -- สาขาเศรษฐศาสตร์ธุรกิจ -- วิทยานิพนธ์

ThaSH: เศรษฐศาสตร์มหภาค

ThaSH: อัตราผลตอบแทน

ThaSH: หุ้นสามัญ

Abstract: การศึกษาครั้งนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อศึกษาปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคที่มีผลต่ออัตราผลตอบแทนในหุ้นสามัญกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสารเพื่อเป็นข้อมูลให้นักลงทุน ได้รับข้อมูลข่าวสารเกี่ยวกับปัจจัยที่จะส่งผลกระทบต่ออัตราผลตอบแทนโดยใช้ข้อมูลทุติยภูมิประเภทอนุกรมเวลารายเดือน ตั้งแต่เดือนมกราคม ปี พ.ศ.2554 ถึงเดือน ธันวาคม ปี พ.ศ.2558 รวมทั้งสิ้น 60 เดือน จากการทดสอบค่าสถิติเบื้องต้นโดยใช้การ Multicolinearity Test และการทดสอบความมีเสถียรของข้อมูลโดยวิธี Augmented Dickey-Fuller Test (ADF) เพื่อเลือกประเภทของข้อมูลในการประมาณค่าสัมประสิทธิ์ ต่อไปจากผลการทดสอบสรุปได้ว่าการเปลี่ยนแปลง ลําดับที่ 1 เป็นข้อมูลที่เหมาะสมและจะไม่ก่อให้เกิดปัญหาความสัมพันธ์ไม่แท้จริงของค่าสัมประสิทธิ์ จากผลการศึกษา พบว่า AR(1) เป็นแบบจําลองที่มีความเหมาะสมที่สุดร่วมกับตัวแปร เศรษฐกิจมหภาค เช่น อัตราเงินเฟ้ออัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศ เป็นต้น ทั้งนี้กล่าว โดยสรุปแล้วอัตราเงินเฟ้อมีผลเชิงลบต่อผลตอบแทนของหุ้นดังกล่าวเนื่องจากผู้ลงทุนคาดการณ์ ว่าผลประกอบการจะชะลอลงเพราะราคาสินค้าเพิ่มขึ้น เช่นเดียวกับผลของการเปลี่ยนแปลงของปริมาณนอกจากนั้นยังพบผลเชิงลบของราคานํ้ามันดิบที่มีผลต่อผลตอบแทนอันนําไปสู่การกระจายความเสี่ยงจากการลงทุนให้หุ้นกลุ่มเทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร โดยผลการศึกษานําไปสู่ข้อเสนอแนะว่าตลาดหลักทรัพย์อย่างน้อยกรณีของกลุ่ม เทคโนโลยีสารสนเทศและการสื่อสาร ไม่มีประสิทธิภาพในระดับกลางและระดับตํ่าและมีพฤติกรรมแบบกระบวนการปรับตัวของข้อมูลในอดีตที่ต้องใช้ระยะเวลา (Long Memory Process) ในการปรับตัวเข้าสู่ดุลยภาพ ดังนั้นรัฐบาลควรมีการจัดการออกกฎระเบียบเพื่อป้องกันและสร้างความเข้าใจให้กับผู้ลงทุนในการลงทุนนั้นว่ามีความเสี่ยงและการกำจัดการเก็งกำไร The objectives of this study were to study macroeconomic factors affecting rate of return on common stocks in Information and Communication Technology Sector and to provide investors information about factors affecting common stocks return. The time – series data was covered from January 2011 to December 2015 with the total of 60 months. The unconditional correlation coefficients and ADF statistic test were employed to for the multicollinearity and unit root process for both level and first difference form. The test results implied that the first difference was more than level appropriate and the spurious relationship of coefficients was be solved. The empirical findings showed that AR (1) with economic factors such as inflation and exchange rate was the most appropriate model for estimating the returns of common stocks in Information and Communication Technology Sector. The inflation rate negatively influenced common stock returns. This could be explained that the investors predicted slowdown earnings, resulting from higher commodity prices as changes in money supply. Besides, crude oil price provide negative impact, leading to the risk diversification by investing in Information and Communication Technology Sector’s securities. The results led to the suggestions that Stock Exchange, at least Information and Communication Technology Sector had weak and semi-efficiency, and had long memory process towarding to its equilibrium. Therefore, the government should impose the preventive regulations, provide more of information channels, and improve investor’s analytical skill.

มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. สำนักหอสมุด

Address: กรุงเทพมหานคร

Email: tdckulib@ku.ac.th

Name: กนกวรรณ จันทร์เจริญชัย

Role: อาจารย์ที่ปรึกษาวิทยานิพนธ์หลัก

Name: วุฒิยา สาหร่าย

Role: อาจารย์ที่ปรึกษาวิทยานิพนธ์ร่วม

Created: 2560

Modified: 2566-05-12

Issued: 2566-05-12

วิทยานิพนธ์/Thesis

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

URL: https://kasetsart.idm.oclc.org/login?url=https://www.lib.ku.ac.th/KUthesis/2560/nattharat-han-all.pdf

CallNumber: HG5750.55.A3.ณ1133

tha

DegreeName: เศรษฐศาสตรมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Descipline: เศรษฐศาสตร์ธุรกิจ

Grantor: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

©copyrights มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	nattharat-han-all.pdf	3.49 MB	13	2026-07-17 17:18:15

ใช้เวลา

0.041931 วินาที