แจ้งเอกสารไม่ครบถ้วน, ไม่ตรงกับชื่อเรื่อง หรือมีข้อผิดพลาดเกี่ยวกับเอกสาร ติดต่อที่นี่ ==>
หากไม่มีอีเมลผู้รับให้กรอก thailis-noc@uni.net.th
หากไม่มีอีเมลผู้รับให้กรอก thailis-noc@uni.net.th
ชนวัฒน์ ชุณหวิกสิต. Pricing discretely-sampled variance swaps on commodities. Doctoral Degree(Computational Science). WALAILAK UNIVERSITY. CENTER FOR LIBRARY RESOURCES AND EDUCATIONAL MEDIA. : Walailak University, 2560.
Pricing discretely-sampled variance swaps on commodities
การกำหนดราคาแวเรียนซ์สวอปของสินค้าโภคภัณฑ์จากการสุ่มตัวอย่างแบบไม่ต่อเนื่อง
Name: Chonnawat Chunhawiksit
Name: ชนวัฒน์ ชุณหวิกสิต
ThaSH:
Pricing
-- Computer programs.
ThaSH:
Pricing
-- Data processing.
Abstract:
วิทยานิพนธ์นี้มีจุดมุ่งหมายเพื่อพัฒนากระบวนการวิเคราะห์หาราคาแวเรียนซ์สวอปของสินค้าโภคภัณฑ์จากการสุ่มตัวอย่างแบบไม่ต่อเนื่อง โดยนิยามให้ความแปรปรวนที่พิจารณาเท่ากับอัตราผลตอบแทนของราคาสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงในรูปของเปอร์เซ็นต์แล้วยกกำลังสอง และสมมุติให้ราคาของสินค้าโภคภัณฑ์อ้างอิงเป็นไปตามแบบจำลองปัจจัยเดียวและแบบจำลองสองปัจจัยของ Schwartz (1997) วิทยานิพนธ์นี้สามารถหาสูตรปิดของราคายุติธรรมของแวร์เรียนซ์สวอปของสินค้าโภคภัณฑ์ได้ และสามารถแสดงให้เห็นว่าสูตรที่หาได้มีประสิทธิภาพและให้คำตอบที่ใกล้เคียงกับการจำลอง Monte Carlo สูตรที่หาได้มีความหมายทางการเงินและสอดคล้องกับทฤษฎีการถือครองซึ่งเป็นทฤษฎีที่ใช้อธิบายความสัมพันธ์ระหว่างความผันผวนของราคาปัจจุบันของสินค้าโภคภัณฑ์และผลประโยชน์จากการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อเปรียบเทียบกับแบบจำลองที่สุ่มตัวอย่างแบบต่อเนื่อง พบว่าราคาของแวเรียนซ์สวอปที่คำนวณได้จากสูตรจะลู่ไปสู่ความแปรปรวนของราคาปัจจุบันของสินค้าโภคภัณฑ์ และเมื่อทำการวิเคราะห์ความอ่อนไหว พบว่าสูตรที่ได้มีความอ่อนไหวต่อความผันผวนของราคาปัจจุบันของสินค้าโภคภัณฑ์มากกว่าพารามิเตอร์อื่นๆ"
Abstract:
This thesis develops an analytical approach to pricing discretely-sampled variance swaps on commodities, with the realized variance defined in terms of the squared percentage return of underlying commodity prices, based on Schwartzs (1997) one-factor and two-factor models. Closed-form formulae for the fair delivery price of commodity variance swaps are derived. We show that the variance swaps prices from our formulae are efficient and closely matched with Monte Carlo simulations. Our pricing formulae have financial meaningfulness and have implications for the theory of storage, explaining the relationship between spot commodity price volatility and convenience yields. Through comparison to a continuous model, we find that the prices of variance swaps converge to the spot commodity variance. Sensitivity analyses show that our pricing formulae are dominantly sensitive to the spot commodity volatility."
WALAILAK UNIVERSITY. CENTER FOR LIBRARY RESOURCES AND EDUCATIONAL MEDIA
Address:
NAKON SI THAMMARAT
Email:
clm@wu.ac.th
Name: Sanae Rujivan
Role:
Chairman
Created:
2560
Modified:
2569-01-09
Issued:
2560-09-30
วิทยานิพนธ์/Thesis
application/pdf
CallNumber:
HF5416.5 C548 2016
tha
DegreeName: Doctor of Philosophy (Computational Science)
Level: Doctoral Degree
Descipline: Computational Science
Grantor: Walailak University
©copyrights มหาวิทยาลัยวลัยลักษณ์
RightsAccess:
ใช้เวลา
0.051364 วินาที
Chonnawat Chunhawiksit
| Title | Contributor | Type |
|---|---|---|
| Pricing discretely-sampled variance swaps on commodities
มหาวิทยาลัยวลัยลักษณ์ Chonnawat Chunhawiksit | Sanae Rujivan | วิทยานิพนธ์/Thesis |
ชนวัฒน์ ชุณหวิกสิต
| Title | Contributor | Type |
|---|
Sanae Rujivan