แจ้งเอกสารไม่ครบถ้วน, ไม่ตรงกับชื่อเรื่อง หรือมีข้อผิดพลาดเกี่ยวกับเอกสาร ติดต่อที่นี่ ==>
หากไม่มีอีเมลผู้รับให้กรอก thailis-noc@uni.net.th
หากไม่มีอีเมลผู้รับให้กรอก thailis-noc@uni.net.th
Inthiporn Paphangkorn. Setting black-litterman reference point empirical evidence from Thailand. Master's Degree(Finance). Chulalongkorn University. Center of Academic Resources. : Chulalongkorn University, 2009.
Setting black-litterman reference point empirical evidence from Thailand
การกำหนดค่าอ้างอิงในโมเดลของ Black และ Litterman : การศึกษาในประเทศไทย
Name: Inthiporn Paphangkorn
LCSH:
Securities
LCSH:
Stocks
Abstract:
This paper establishes empirical evidence on in which method between setting market view based on single-factor model as in the Black-Litterman traditional paper or setting market view based on multi-factor model should be used. The results are as followings: In general, the results show that the multi-factor model using SMB and HML factor derived based on Black-Litterman model extension of Krishnan and Mains (2005) can capture more information of stock excess return than that of the traditional model which leads to less volatility in predicted return and less portfolio weight change from time to time. However, the multi-factor model of dividend-price ratio and earnings-price ratio can not be considered as an improvement of Black-Litterman traditional model because the predicted return derived from the model is much volatile. This leads to a significantly shift in portfolio weight which violates Black and Littermans initial intention to reduce portfolio weight shift in each period
Abstract:
วิทยานิพนธ์นี้วิจัยเรื่องการกำหนดค่าอ้างอิงในโมเดลของ Black และ Litterman จากผลวิจัยพบว่า โดยเฉลี่ยแล้วการกำหนดค่าอ้างอิงโดยใช้ตัวแปร SMB และ HML ซึ่งเป็นตัวแปรที่อ้างอิงมาจากโมเดลของ Fama และ French สามารถอธิบายผลตอบแทนของหลักทรัพย์ได้ดีกว่าเมื่อเทียบกับการกำหนดค่าอ้างอิงโดยใช้ตัวแปรจากผลตอบแทนของตลาด ซึ่งเป็นวิธีการดั้งเดิมที่ใช้ในโมเดลของ Black และ Litterman แต่อย่างไรก็ตามการกำหนดค่าอ้างอิงด้วยอัตราตอบแทนเงินปันผลต่อหุ้นและกำไรต่อหุ้น ไม่สามารถอธิบายผลตอบแทนของหลักทรัพย์ได้อย่างมีนัยสำคัญ
Chulalongkorn University. Center of Academic Resources
Address:
BANGKOK
Email:
cuir@car.chula.ac.th
Name: Sunti Tirapat
Role:
advisor
Created:
2009
Modified:
2014-02-20
Issued:
2014-02-20
วิทยานิพนธ์/Thesis
application/pdf
eng
DegreeName: Master of Science
Level: Master's Degree
Descipline: Finance
Grantor: Chulalongkorn University
©copyrights Chulalongkorn University
RightsAccess:
ใช้เวลา
0.018894 วินาที
Inthiporn Paphangkorn
| Title | Contributor | Type |
|---|---|---|
| Setting black-litterman reference point empirical evidence from Thailand
จุฬาลงกรณ์มหาวิทยาลัย Inthiporn Paphangkorn | Sunti Tirapat | วิทยานิพนธ์/Thesis |
Sunti Tirapat