การลงทุนของธุรกิจประกันชีวิตในประเทศไทย

The Investment of life insurance business in Thailand

Name: วนาลี จันทร์อร่าม

Name: Vanalee Chanararm

keyword: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ วิทยานิพนธ์. วท.ม. (เศรษฐศาสตร์) 2544

; ประกันชีวิต ไทย

; การลงทุน ไทย

Abstract: แหล่งที่มาของรายได้ที่สำคัญของธุรกิจประกันชีวิตมาจากการลงทุน โดยธุกิจจะนำผลตอบแทนที่ได้จากการลงทุนไปจ่ายเงินทดแทนให้กับผู้เอาประกันเมื่อถึงระยะเวลาสิ้นสุดสัญญาตามกรมธรรม์ วัตถุประสงค์ของการศึกษาครั้งนี้เพื่อศึกษาโครงสร้างการลงทุนของธุรกิจประกันชีวิต และศึกษาถึงรายได้จากการลงทุน ผลตอบแทน ความเสี่ยง และประสิทธิภาพของการลงทุนของหลักทรัพย์ที่ธุรกิจประกันชีวิตลงทุน การลงทุนรวมของธุรกิจประกันชีวิต และการลงทุนของบริษัทประกันชีวิตที่ดำเนินธุรกิจในปี พ.ศ.2530-2540ผลการศึกษาพบว่า บริษัทประกันชีวิตมีปัจจัยที่ใช้พิจารณาการลงทุน 2 ประการ คือ ประกาศกระทรวงพาณิชย์ว่าด้วยการลงทุนและนโยบายของบริษัท มูลค่าของสินทรัพย์ลงทุนของธุรกิจประกันชีวิตมีมูลค่าเพิ่มขึ้นตามภาวะเศรษฐกิจ บริษัทประกันชีวิตที่มีสินทรัพย์ลงทุนสูงได้แก่ บริษัทไทยประกันชีวิต บริษัทพรูเด็นเชียลทีเอสไลฟ์ บริษัทเอ.ไอ.เอ บริษัทศรีอยุธยาจาร์ดีน ซีเอ็มจี บริษัทกรุงเทพประกันชีวิต และบริษัทสยามประกันชีวิต บริษัทที่ได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดีที่สุด คือ บริษัทเอ.ไอ.เอ ส่วนบริษัทที่ได้รับอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนน้อยที่สุด คือ บริษัทไทยประสิทธิ์ประกันภัย อัตราผลตอบแทนของบริษัทประกันชีวิตทุกแห่งมีค่าใกล้เคียงกันแต่มีอัตราการเจริญเติบโตไม่แน่นอน บริษัทประกันชีวิตมีความเสี่ยงจากการลงทุนแตกต่างกันมาก ปีที่มีความเสี่ยงสูงที่สุด คือ พ.ศ.2539 ปีที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดคือปี พ.ศ.2530 บริษัทที่มีค่าความเสี่ยงสูงที่สุด ได้แก่ บริษัท เอ.ไอ.เอ และบริษัทไทยสมุทรพาณิชย์ประกันภัย บริษัทที่มีความเสี่ยงของการลงทุนของธุรกิจประกันชีวิตต่ำที่สุด ได้แก่ บริษัทพรูเด็นเชียลทีเอสไลฟ์ บริษัทสยามประกันชีวิต และบริษัทไทยประสิทธิประกันภัย ค่าความเสี่ยงของบริษัทประกันชีวิตมีค่าที่ได้เป็นไปในทางเดียวกับประสิทธิภาพจากการลงทุนของธุรกิจประกันชีวิตธุรกิจประกันชีวิตมีอัตรารายได้ที่แท้จริงอยู่ในช่วงร้อยละ 8-13 บริษัทที่มีความสามารถในการหาอัตรารายได้ที่แท้จริงมากที่สุด คือ บริษัทอินเตอร์ไลฟ์จอห์นแฮนคอด บริษัทไทยประสิทธิประกันภัย บริษัทไทยสมุทรพาณิชย์ประกันชีวิต บริษัทกรุงเทพประกันชีวิต และบริษัทสยามประกันชีวิต การเปรียบเทียบอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยใช้เส้นแสดงคุณลักษณะของหลักทรัพย์ พบว่าบริษัทประกันชีวิตแต่ละแห่งมีค่าใกล้เคียงกันและมีอัตราผลตอบแทนน้อยมากจนมีค่าเกือบเป็นศูนย์ ยกเว้นบริษัทไทยประกันชีวิตที่มีค่าแตกต่างกับบริษัทอื่นมากอย่างเห็นได้ชัด ธุรกิจประกันชีวิตควรมีการลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงต่ำ มีการกระจายการลงทุนสูง จากการศึกษาครั้งนี้ทำให้พบว่ากฎหมายเกี่ยวกับการลงทุนของธุรกิจประกันชีวิตยังไม่เหมาะสม ควรปรับปรุงให้บริษัทประกันชีวิตสามารถลงทุนโดยมีสัดส่วนการลงทุนในหลักทรัพย์ที่สามารถทำกำไรได้ และมีประเภทของหลักทรัพย์ที่เหมาะสมกับการลงทุนมากขึ้น นอกจากนี้บริษัทประกันชีวิตควรมีนโยบายลงทุนที่เป็นการกระจายการลงทุนมากขึ้น โดยลงทุนในหลักทรัพย์ที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่เหมาะสม The main source of income of life insurance business comes from investment which can bring return to compensate to assured when policy is due. The objective of this research is to analyzed the structure of the investment of life insurance business including revenue, return, risk and efficiency of stock investment of life insurance business, total investment and investment of life insurance companies during 1987-1997.The result shows that life insurance companies have 2 investment factors which are the announcement of the Former Ministry of Commerce about investment and companies' policy. Value of investment asset of life insurance business has increase depending on economy situation. Almost life insurance companies having high asset investment are Thai Life Insurance Co., Ltd., Prudential T.S. Life Co., Ltd., American Investment Assurance Co., Ltd., Sriayuthaya Jardine CMG Co., Ltd., Bangkok Life Insurance Co., Ltd., anSiam Life Insurance Co., Ltd., The company which has the best rate of investment is American Investment Assurance Co., Ltd. The company which has the worst rate of return is Thai Prasit Insurance Co., Ltd., The rate of return of companies have mostly the same direction but having uncertain growth rate. The companies have different investment risk. The year of the highest risk was in 1996 and the year of the lowest risk were 1987. The companies which have the highest risk are American Investment Assurance Co., Ltd. And Thai Samut Commercial Insurance Co., Ltd. The companies which have the lowest risk are Prudential T.S. Life Insurance, Co., Ltd., Siam Life Insurance and Thai Prasit Insurance Co., Ltd., Risk value of companies is the same with investment efficiency.The real income rate of the companies is 8-13 percent. The company having the highest real income rate is Interlife John Hancock Life Insurance Co., Ltd., Thai Prasit Insurance Co., Ltd. Thai Samut Commercial Life Insurance Co., Ltd., Bangkok Life Insurance and Siam Life Insurance Co., Ltd., Comparing rate of investment by characteristics line, the result shows that each company has rate of return almost the same value near 0 percent, except Thai Life Insurance Co., Ltd. Which has much different value from others. The research shows that law about investment of life insurance is not suitable, improved ratio of asset to make profit for life insurance companies and upset type of asset to matching with investment. Life insurance companies should have investment that in asset matching during risk and rate of return.

มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

Address: กรุงเทพมหานคร (Bangkok)

Name: โสมสกาว เพชรานนท์

Role: , ประธานกรรมการที่ปรึกษา

Created: 2544

Issued: 2548-08-18

Modified: 2548-10-26

วิทยานิพนธ์/Thesis

URL: http://www.lib.ku.ac.th/KUthesis/VanaleeCha/index.html

ISBN: 974-461-547-8

CallNumber: HG8021 .ว15

tha

ไทย

DegreeName: วิทยาศาสตรมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Descipline: เศรษฐศาสตร์

Grantor: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

©copyrights มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	cert.pdf	31.69 KB	135	2026-05-26 18:16:01
2	tp.pdf	18.11 KB	132	2026-05-26 18:16:01
3	abst.pdf	122.56 KB	171	2026-05-26 18:16:01
4	ack.pdf	22.46 KB	110	2026-05-26 18:16:01
5	toc.pdf	100.93 KB	140	2026-05-26 18:16:01
6	chapter1.pdf	308.95 KB	258	2026-05-26 18:16:01
7	chapter2.pdf	830.03 KB	293	2026-05-26 18:16:01
8	chapter3.pdf	1.46 MB	176	2026-05-26 18:16:01
9	chapter4.pdf	702.64 KB	188	2026-05-26 18:16:01
10	chapter5.pdf	2.44 MB	176	2026-05-26 18:16:01
11	chapter6.pdf	602.64 KB	151	2026-05-26 18:16:01
12	ref.pdf	82.49 KB	128	2026-05-26 18:16:01

ใช้เวลา

0.055851 วินาที