การศึกษาความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของกองทุนรวมในประเทศไทย

A study on persistence and performance of mutual funds in Thailand

Name: ใจทิพย์ คล่องดี

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์ -- วิทยานิพนธ์. บธ.ม. 2563

Classification :.LCCS: HG5750.55.A35

ThaSH: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. -- สาขาบริหารธุรกิจ -- วิทยานิพนธ์

ThaSH: กองทุนรวม -- ไทย

Abstract: งานวิจัยนี้ศึกษาผลการดำเนินงานและความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของกองทุนรวมที่มีนโยบายลงทุนในตราสารทุนในประเทศไทย (equity fund) และ กองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (foreign investment fund) จำนวน 74 กองทุนระหว่างปี พ.ศ. 2557-2561 โดยใช้มาตรวัดของ Sharpe, Treynor, Jensen, Information ratio, Tracking error สำหรับการศึกษาความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานของกองทุน (performance persistence) ใช้ค่าสถิติเชิงพรรณนาและค่าสถิติสหสัมพันธ์แบบลำดับที่ของสเปียร์แมน ผลการศึกษาพบว่า หลังปรับอัตราผลตอบแทนด้วยความเสี่ยง ผลการดำเนินงานของกองทุนรวมตราสารทุนที่ลงทุนในต่างประเทศโดยเฉลี่ยมีผลตอบแทนที่ต่ำกว่าผลตอบแทนของตลาด และผลการดำเนินงานของกองทุนรวมตราสารทุนที่ลงทุนในประเทศไทย มีผลตอบแทนโดยเฉลี่ยสูงกว่าผลตอบแทนของตลาด อย่างมีนัยสำคัญ สำหรับการศึกษาความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานพบว่า กองทุนรวมทั้ง 2 ประเภทที่ศึกษาในช่วงเวลาดังกล่าวไม่มีความสม่ำเสมอของอันดับผลการดำเนินงาน โดยเฉพาะช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2558-2559 ที่กองทุนรวมตราสารทุนที่ลงทุนในต่างประเทศไม่มีความสม่ำเสมอของผลการดำเนินงานอย่างมีนัยสำคัญ และในประเด็นความสามารถในการเอาชนะตลาดอย่างต่อเนื่องนั้น พบว่า โดยส่วนใหญ่กองทุนที่สามารถเอาชนะตลาดได้ในปีแรกจะสามารถเอาชนะตลาดได้ต่อเนื่องอีกไม่เกิน 2 ปี โดยปีที่กองทุนสามารถเอาชนะตลาดได้อย่างต่อเนื่องสูงสุดคือช่วงระหว่างปี พ.ศ. 2560-2561 This study investigated portfolio performance and performance persistence of 74 equity funds and foreign investment funds in Thailand during 2014-2018. Portfolio performance was evaluated by employing Sharpe, Treynor, Jensen, Information, and Tracking error ratios. Portfolio performance persistence was assessed via Spearman's Rank correlation coefficient. The study found that, after adjusting for risk and return, the equity funds and the foreign investment funds significantly outperformed and underperformed the market, respectively. Regarding performance persistence, Spearman's Rank correlation coefficient indicated that the performance of both equity and foreign investment funds was not persistent. Particularly, during 2015-2016, the performance of foreign investment funds was significantly not persistent. In terms of ability to continuously beat the market, most funds that could beat the market in the previous year were not able to continuously beat the market for more than two consecutive years. In addition, it was found that, comparing to other periods, the number of funds that could continuously beat the market was highest during the period of 2017-2018

มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์. สำนักหอสมุด

Address: กรุงเทพมหานคร

Email: tdckulib@ku.ac.th

Name: ปรัชญา งามจันทร์

Role: อาจารย์ที่ปรึกษาวิทยานิพนธ์หลัก

Created: 2563

Modified: 2568-07-17

Issued: 2568-07-17

วิทยานิพนธ์/Thesis

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

URL: https://www.lib.ku.ac.th/KUthesis/2563/jaithip-klo-all.pdf

CallNumber: HG5750.55.A35 .จ94

tha

Spatial: ไทย

DegreeName: บริหารธุรกิจมหาบัณฑิต

Level: ปริญญาโท

Descipline: บริหารธุรกิจ

Grantor: มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

©copyrights มหาวิทยาลัยเกษตรศาสตร์

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	jaithip-klo-all.pdf	9.61 MB

ใช้เวลา

0.024394 วินาที