Stochastic modeling for gold prices and its application to gold derivative pricing

ตัวแบบสโทแคสติกสำหรับราคาทองคำและการประยุกต์ใช้เพื่อหาราคายุติธรรมของอนุพันธ์ทองคำ

Name: Naratip Issaranusorn

keyword: Stochastic

Abstract: In this thesis, we developed a one-factor model of stochastic behavior of gold prices. The gold prices are assumed to follow an extended Geometric Brownian Motion with a time-varying drift which describes seasonal variation in gold prices. The drift includes instantaneous convenience yields which follow an ordinary differential equation. Moreover, we derive closed-form solutions for no-arbitrage prices of gold futures and European gold options under the no-arbitrage assumptions.

Abstract: ในวิทยานิพนธ์นี้ เราพัฒนาตัวแบบสโทแคสติกหนึ่งปัจจัย (one-factor) ที่อธิบายพฤติกรรมของราคาทองคำ โดยเรากำหนดราคาทองคำให้สอดคล้องกับสมการ extended Geometric Brownian Motion และอธิบายฤดูกาลของราคาทองคำ โดยพจน์ drift ประกอบด้วยอัตราผลตอบแทนสะดวกที่กำหนดให้สอดคล้องกับสมการอนุพันธ์เชิงสามัญ นอกจากนี้เราได้หาสมการราคายุติธรรมของทองคำล่วงหน้าและออปชันที่มีทองคำเป็นสินค้าอ้างอิง ภายใต้สมมติฐานที่ว่า ไม่มีโอกาสค้ากำไรโดยไม่มีความเสี่ยงเกิดขึ้นในตลาด (no-arbitrage opportunity)

Chulalongkorn University. Center of Academic Resources

Address: BANGKOK

Email: cuir@car.chula.ac.th

Name: Khamron Mekchay

Role: advisor

Name: Sanae Rujivan

Role: advisor

Created: 2010

Modified: 2012-12-08

Issued: 2012-12-08

วิทยานิพนธ์/Thesis

application/pdf

eng

DegreeName: Master of Science

Level: Master's Degree

Descipline: Computational Science

Grantor: Chulalongkorn University

ลำดับที่.	ชื่อแฟ้มข้อมูล	ขนาดแฟ้มข้อมูล	จำนวนเข้าถึง	วัน-เวลาเข้าถึงล่าสุด
1	Naratip_is.pdf	2.46 MB	45	2023-01-23 14:28:33

ใช้เวลา

0.030027 วินาที